Interés compuesto: cómo funciona y por qué conviene empezar cuanto antes
El interés compuesto reinvierte los rendimientos de forma exponencial. Analizamos su diferencia con el interés simple, el efecto de las aportaciones periódicas y su cálculo.
En este artículo
El interés compuesto es el mecanismo por el cual los rendimientos obtenidos no se retiran, sino que se reinvierten y generan, a su vez, nuevos rendimientos. Como consecuencia, el capital evoluciona exponencialmente en lugar de linealmente, y el efecto aumenta con el horizonte temporal y la constancia de las aportaciones.
Interés simple frente a compuesto
- Interés simple: los rendimientos se calculan siempre sobre el capital inicial; no se reinvierten.
- Interés compuesto: en cada período, los rendimientos se incorporan al capital y el período siguiente se calcula sobre el total.
La siguiente tabla compara ambas alternativas para un capital inicial de 10.000 € con una rentabilidad anual del 6 %, sin aportaciones adicionales:
| Año | Interés simple | Interés compuesto |
|---|---|---|
| 5 | 13.000 € | 13.382 € |
| 10 | 16.000 € | 17.908 € |
| 20 | 22.000 € | 32.071 € |
| 30 | 28.000 € | 57.435 € |
A treinta años, la diferencia entre ambas metodologías supera el doble del capital inicial. El elemento decisivo es el tiempo: comenzar antes, aunque sea con aportaciones menores, otorga más años de reinversión al capital.
El papel de las aportaciones periódicas
No es necesaria una inversión inicial elevada. La realización de aportaciones sistemáticas, por menor que sea su importe, incorpora cada período capital adicional al mismo mecanismo de reinversión, lo que acelera el saldo final de forma considerable. La regularidad suele ser más relevante que el importe puntual.
Ejemplo: 200 € al mes durante 30 años
Supongamos una aportación de 200 € mensuales con una rentabilidad media anual del 5 %, capitalizada cada mes:
| Años | Total aportado | Capital final aproximado | Intereses generados |
|---|---|---|---|
| 10 | 24.000 € | 31.000 € | 7.000 € |
| 20 | 48.000 € | 82.200 € | 34.200 € |
| 30 | 72.000 € | 166.450 € | 94.450 € |
En el tercer decenio, los intereses (94.450 €) superan al dinero realmente aportado (72.000 €). Aquí se aprecia el efecto de la reinversión: la mayor parte del crecimiento se concentra en los últimos años.
El coste de esperar
Quien empieza a ahorrar los mismos 200 € mensuales diez años más tarde y los mantiene durante 20 años acumula unos 82.200 €, frente a los 166.450 € del que empezó antes. Retrasar el inicio una década supone renunciar a más de 84.000 €, aunque la diferencia de dinero aportado sea solo de 24.000 €.
La regla del 72
Una forma rápida de estimar cuánto tarda en duplicarse el capital es dividir 72 entre la rentabilidad anual. Con un 6 %, el capital se duplica aproximadamente cada 12 años; con un 3 %, cada 24 años. Es una aproximación útil para valorar a primera vista si una rentabilidad o un plazo son relevantes.
Cómo afectan la inflación y los impuestos
El resultado nominal engaña si no se descuenta la inflación. Con una inflación media del 2 %, los 166.450 € del ejemplo anterior equivalen, en poder adquisitivo de hoy, a unos 92.000 €. Además, en España las ganancias del ahorro tributan en el IRPF en la base del ahorro, con tipos que arrancan en el 19 % y aumentan por tramos, de modo que el rendimiento neto es inferior al bruto. Por eso conviene proyectar con una rentabilidad real y comprobar la fiscalidad del producto elegido.
Errores frecuentes
- Proyectar con rentabilidades irreales: usar un 10 % anual garantizado conduce a resultados que casi nunca se cumplen.
- Ignorar las comisiones: una comisión anual del 1,5 % en un fondo reduce de forma notable el capital final a largo plazo.
- Interrumpir las aportaciones en momentos de caída de los mercados, que son precisamente los de mayor potencial de recuperación.
- Confundir interés nominal con TAE: la TAE incorpora la frecuencia de capitalización y es la cifra comparable entre productos.
- No separar el fondo de emergencia: invertir todo el ahorro obliga a vender en mal momento ante un imprevisto.
Consideraciones sobre la rentabilidad
La rentabilidad utilizada en la proyección debe ser realista y coherente con el perfil de riesgo: los activos de bajo riesgo ofrecen rendimientos más modestos, mientras que la renta variable conlleva mayor volatilidad y rendimientos no garantizados. Asimismo, la rentabilidad real debe ajustarse por la inflación, y la fiscalidad de los rendimientos puede reducir el resultado final.
Cálculo de su proyección
La calculadora de interés compuesto permite proyectar la evolución del capital con aportaciones periódicas y su representación gráfica mes a mes. Puede combinarse con la calculadora de pensión de jubilación para dimensionar el complemento necesario sobre la prestación esperada al retirarse.
Fuentes oficiales
- Banco de España (educación financiera) — https://www.bde.es
- Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) — https://www.cnmv.es
- Instituto Nacional de Estadística (INE) — https://www.ine.es